AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

USABILITY OF INTANGIBLE ASSETS IN THE TERMS OF MANUFACTURING COMPANIES 
 

a

KLAUDIA PORUBANOVÁ, 

b

PATRIK RICHNÁK,  

 
University of Economics in Bratislava, Faculty of Business 
Management,

 

Department of Production Management and 

Logistics, Dolnozemská cesta 1, 852 35 Bratislava, Slovak 
Republic 
email: 

a

klaudia.porubanova@euba.sk, 

b

patrik.richnak@euba.sk 

 

The article is prepared as one of the outcomes of a research project VEGA no. 
1/0305/15 "Impact of environmental tools on the growth of competitiveness and 
sustainability of businesses" conducted by Department of Production Management and 
Logistics of University of Economics in Bratislava, Slovak Republic. 

 

 
Abstract: As it was already mentioned, intangible assets are source of economic 
benefits of quality and commercialisation increases prosperity of a business and 
strengthen competitive position on a market. We believe, it is more advantageous for 
business to use intangible assets within company, than licensing as it maintains its 
monopoly position in area on certain intangible asset.  
From research results it is possible to conclude that most designs 55% are registered 
by large businesses, middle sized businesses register number of designs in share 28% 
and small businesses in share 17%. Apart from patents, know-how, trademarks and 
licenses in research we found out that businesses register industrial patterns and 
designs in share 48%, improvement ideas 40% and 12% utility models.  
 
Keywords:  intangible assets, tangible assets, patents, know-how,design 
 

 
1 Introduction 
 
Severe competition is a reality. Market has changed, new players 
have entered and competiveness is higher. Slovak production 
businesses must carefully monitor changes on a market and react 
to demands of domestic and international markets. Especially, 
they must consider meeting conditions of foreign markets, as 
Slovakia is highly dependent on product export. Currently, rapid 
growth requires connection of tangible resources with intangible 
assets as a core of successful existence of businesses. In order to 
achieve desired effect is necessary to minimise tangible 
resources and concentrate on intangible assets. Increased 
awareness of business regarding existence and application of 
intangible assets contributes to improvement of other areas of 
business, e.g. environment, ethical behaviour of businesses. 
Businesses should be opened and flexible towards new market 
options, global productions trends, modern technologies, 
innovations, research and development, modernisation of 
production program, product quality assurance, quality working 
labour and creation of new organisational forms.  

 
2 Literature review 
 
Intangible assets (intangibles) are long lived assets used in the 
production of goods and services. They lack physical properties 
and represent legal rights or competitive advantages (a bundle of 
rights) developed or acquired by an owner. In order to have 
value, intangible assets should generate some measurable 
amount of economic benefit to the owner, such as incremental 
turnover or earnings (pricing, volume and better delivery, 
amongst others), cost savings (process economies and marketing  
cost savings) and increased market share or visibility. (American 
Institute of CPAs, 2012) 
 
The study of authors Flatt and Kowalczyk and Stanley (2008) 
offers some useful contributions to the significance of culture 
and its relationship to reputation and financial performance. 
First, we validate prior studies linking reputation to performance 
and culture to performance. Second, our results support 
theoretical claims that there is a significant positive relationship 
between culture and reputation. Third, our findings suggest that 
culture has a direct and indirect effect on performance. This 
means that culture not only directly enhances financial 
performance, but also is able to indirectly influence financial 
performance through reputation. Therefore, practitioners should 
be aware of this dual effect that culture has on performance and 
seize opportunities to develop positive cultures to create a 
sustainable competitive advantage. 
 

Intangible assets are characterized as more influential than 
tangible assets because they are more likely to meet Barney's 
(1991). Hall (1992) refers to intangible assets as the "feedstock" 
of capability differentials essential for a sustainable competitive 
advantage. Kaplan and Norton (2004) apply this perspective and 
develop a "strategic map" to demonstrate how intangible assets, 
like culture, may be used to attain a strategic advantage and 
higher performance outcomes. 
 
The quest to identify key variables that predict reputation is 
important, since without these knowledge researchers can not 
advise firms how they might improve their reputation to 
augment their competitive advantage to increase their financial 
performance. Different researchers have explored non-economic 
factors in different ways. Rindova et al. (2006) use a stakeholder 
approach to better capture the predictors of reputation, perceived 
quality and prominence. 
 
Intellectual property is a central source of wealth in almost all 
industrial sectors. Establishment of business strength has moved 
from capital resources to intellectual property. In reality, 
definition of capital resources is being moved. Term capital 
resources resemble cash balance or picture of extensive industry 
hall. Intellectual property, such as technological know-how, 
patents, trademarks, author rights and trade secret dominates 
over capital resources (Gordon and Russell, 2000). 
 
Why are intangible assets so important? Strong brands influence 
decision making processes of customers, as well as assurance 
premium process would be charged. The same approach is 
applied in many consumer businesses. In better cases they 
represent quality assurance and sometimes in case of luxury 
brands, brand distinguishes social status of consumer. This can 
also support fast development of new markets. 
  
In 21. Century, the most valuable strategic resources for business 
subjects are no longer tangible assets, such as properties, 
machines as it was back in 20. Century, but these are intangible 
assets, such as knowledge, know-how and intellectual property 
rights.  
 
Intangible assets, therefore, provide potential competitive 
advantage, but as assets they clearly demand specialist 
management and communication skills. Management’s ability to 
deliver its strategy is highly reliant on its customer relationships, 
brands and performance of key employees – all of which are 
typical intangible assets for accounting purposes. The relevance 
of these factors is clearly vital to a company’s profitability and to 
the sustainability of its future performance. So the question 
should be more about how to improve the management of such 
assets – rather than why (Rea and Davis, 2009).  
 
Moreover, several authors stated that in order for business to be 
successful in most of industry sectors, it must have competitive 
advantage in technology area, which enables it to provide 
excellent products.  Especially technological development is 
constantly growing in comparison with the last century. The 
main aim is for the average length of product life cycle and 
technological progress not to decrease, but to increase strategic 
importance of technological expertise. Hence, businesses are 
forced to constantly learn, create and update new technological 
competences, as well as forget old fashioned practices, to stay 
competitive in a world and to be distinguished by quick 
technological advancement (Jennewein, 2005). 
 
Different studies using different designs and methodologies have 
found that while financial performance is an important predictor 
of reputation, financial performance has accounted for as little as 
11 to 15 percent of variance (Hammond and Slocum, 1996; 
Roberts and Dowling, 2002) as much as 38 to 59 percent (e.g., 
Brown and Perry, 1994; Fombrun and Shanley, 1990), leaving at 
least 40 to 89 percent of the variation unexplained by economic 
variables. Hence, while researchers have been able to 

- 177 -