AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

investment incentives that were sufficiently motivating to 
reinvest in the host market. However, in the case of investment 
support, the result of supporting this reinvestment action is zero. 
After the period of the investment conditions and criteria run 
out, the company terminates the operation. 
 
Yapp Czech Automotive Systems is another and the last of these 
companies that have made a significant reinvestment action on 
the Czech market. This company reinvested its capital of 246 
mil. CZK in 2015 (CzechInvest, 2019). 
 
Based on statistic of Czech National Bank the inflow of Chinese 
capital decreased at 5.79 bil. CZK in 2015. In 2016, increased 
rapidly to the level 12.51 bil. CZK. Last current data show that 
the new capital inflow from China was around 7 bil. CZK in 
2017 and the final stock of Chinese investment in 2017 was 23 
bil. CZK.  (Czech National Bank, 2019).  
 

From the point of view of CzechInvest projects (2019), China 
was the largest investor in FDI in 2018 in terms of investment 
and new jobs created. In the period 1993 - 2017, the investment 
amounted to 6.67 bil. CZK. Resp. 29% of all Chinese investment 
(including reinvested capital) represents supported projects by 
the Czech system of investment incentives. The most significant 
increase could be seen in 2018 (3.7 bil. CZK). Thus, in 2018, 
China outpaced traditionally active investors from Germany, 
Japan and Korea. 

Only Czech companies invested more. 

The 

remaining two-thirds of China's investment goes to core regions 
that are not linked to investment incentives. Due to the aim of 
investment incentives is to reduce the regional disparities of the 
core-periphery areas.

 

 

In general, investment has grown rapidly following the 
establishment of a strategic partnership between the Czech and 
Chinese economy, and although the Czech Republic is going 
through a period when the unemployment rate is well below 
NAIRU (Czech Statistical Office, 2019), Chinese investors are 
still growing. These projects are connected with higher value 
added than in the past. It means mainly production and 
development projects, not acquisitions (CzechInvest, 2019). 
 

Although Czech Republic has been attracting increasing number 
of Chinese investors after strengthening the Czech-Chinese ties, 
the amount has not been as much as expected. By the end of 
2016, Czech president Zeman announced that investment from 
China were about to reach 50 bil. CZK which was unprecedented 
on the market of the size of Czech Republic however, according 
to the Czech Central Bank the actual amount was only 750 
million USD, and the year after was less than half of that figure 
(Czech News Agency, 2016). 
 

Other major investments (beyond CzechInvest's responsibility) 
include the acquisition of 

China Energy Company Limited 

(

CEFC). An important investment in September 2017 was the 

establishment of a branch of the Chinese bank ICBC in the 
Czech Republic (Czech National Bank, 2019).

 The most 

prominent Chinese investor overall is the private-owned 
conglomerate CEFC that established its European base in Prague 
in 2015. It concentrated on collecting assets and it has been 
active in many fields, such as oil and gas trade, real estate, 
logistics, finance, tourism, infrastructure and others (Debiec and 
Jakóbowski, 2018). 
 
4 Conclusion 

China experienced a change in the perception of Czech Republic 
especially after its accession to European Union in 2004. 
Currently, Czech Republic and China have been enjoying a 
stronger relationship with the focus on the economic cooperation 
based on defining the relevant policy framework in top-level 
visits in recent years,  

The Czech Republic benefits from its geographical location, 
industrial tradition and good production network with other 
European Union countries. China's investments were 
predominantly in the form of capital inputs and acquisitions, 

which for the most part do not participate in building greenfield 
sites and job creation. 

However, Chinese investment in the Czech Republic remains 
relatively low, also in comparison with investments from other 
Asian countries such as Japan, Korea or Taiwan. Although 
Chinese investment in the Czech Republic and Central Europe 
has grown very much lately, the largest investors still come from 
the European Union (De Castro et al. 2017).  

During the exanimated period 1993 to 2017, 29% of all Chinese 
capital on the Czech market were granted with the investment 
incentives. This ratio is not negligible however it also shows that 
majority of Chinese investment has not been able to apply for 
the financial support from Czech government. The reasons lie 
behind their localization in the regions, especially Central 
Bohemia and capital Prague, that are not included in the 
investment system. Moreover, these investors are concentrated in 
the sectors, such as tourism, infrastructure or for example real 
estate, that are also not applicable for the incentives.  

In view of current situation of the Czech labor market with the 
characteristic of experiencing period of unemployment rate 
below NAIRU and consequent inflation gap, the topic of 
investment incentives requiring new jobs creation becomes even 
more debatable. This situation creates even higher pressure on 
the local labor market and increase attractiveness for the foreign 
labor and thus the immigration from expecially third country 
nations. 

Literature: 
 
1. Be

náček, V.: Přímé zahraniční investice v české ekonomice. 

Politická ekonomie, 2000, Vol. 48, No. 1, pp. 7-22. 
2. Camagni, R.: Territorial Impact Assessment for European 
regions: A methodological proposal and an application to EU 
transport policy. Evaluation and Program Planning, 2009, Vol. 
32, No. 4, pp. 342-350.  
3. CzechInvest: 

Investiční pobídky [online]. Praha: CzechInvest, 

2018 [see 2019-05-05]. Available from: http://www.czechi 
nvest.org/investicni-pobidky-czechinvest  
4. Czech National Bank

. Přímé zahraniční investice [online]. 

Praha: Česká národní banka, 2019 [see 2019-06-06]. Available 
from: https://www.cnb.cz/cs/statistika/platebni_bilance_stat/pub 
likace_pb/pzi/ 
5. Czech News Agency. Zeman: Chinese invest CZK 50 billion 
in Czech Republic [online]. Praha: Prague Monitor, 2016 [see 
2019-07-05] Available from: http://www.praguemonitor.com/20 
16/10/21/zeman-chinese-invest-czk-50-billion-czech-republic 

6. Czech Statistical Office. Zaměstnanost, nezaměstnanost  
[online]. Praha: Czech Statistical Office, 2019 [see 2019-06-06]. 
Available from: https://www.czso.cz/csu/czso/zamestnanost_n 
ezamestnanost_prace 
7. Damborsky, M., Wokoun, R., and Krejcova, N.:  The 
effectiveness of Industrial Zones support in the Czech Republic. 
E & M Ekonomie and Management. 2013, Vol. 16, No. 4, pp. 
104-117.  
8. Debiec, D. And Jakóbowski, J. Chinese investments in the 
Czech Republic: changing the expansion model [online]. Poland: 
OSW, 2018 [see 2019-10-05]. Available from: https://www.os 
w.waw.pl/en/publikacje/analyses/2018-06-06/chinese-
investments-czech-republic-changing-expansion-model-0 

9. De Castro, T., Vlčková, J., Hnát, P.: Trade and investment 
relations between the Czech Republic and China: The Czech 
Republic as a gateway to the EU? Society and Economy. 2017, 
vol. 39, no. 4. 
10. 

Hořejší, B.: Foreign Direct Investment - The Changing 

Picture In: Loster, T., and T. Pavelka (eds.). The 8th 
International Days of Statistics and Economics. I. issue. Praha: 
VŠE, 2014. pp. 566-577. ISBN: 978-80-87990-02-5. 
11.  

Hořejší, B.: Geographical, Institutional and Ownership 

Patterns of Foreign Direct Investment After the Economic Crisis. 
In: Loster, T., and T. Pavelka (eds.). The 9th International Days 
of Statistics and Economics. I. issue. Praha: VŠE, 2015, pp. 566-
577. ISBN:978-80-87990-06-3. 

- 151 -