AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

VALUATION OF INTANGIBLE ASSETS DEPOSIT INTO CAPITAL COMPANY IN CASE OF 
SPECIFIC TRANSACTION 
 

a

VOJTĚCH STEHEL, 

b

ZUZANA ROWLAND, 

c

JAN 

MARE

ČEK 

 

Institute of Technology and Business in České Budějovice, 
School of Expertness and Valuation, Okružní 517/10, 37001 

České Budějovice, Czech Republic 
email: 

a

stehel@mail.vstecb.cz, 

b

rowland@mail.vstecb.cz, 

c

marec

ek@mail.vstecb.cz 
 

 
Abstract: In the case of the deposit of assets into a successor in the form of a limited 
company, it is possible to use the assets of the Association which has preceded the 
new formation. The need for the valuation of the Association´s assets is necessary 
under such circumstances. The contribution focuses on the method of valuating 
intangible assets of the Association of two natural persons. The method of the 
difference of Association’s assets value and yield value was used. The specific items 
forming the company’s asset are valued by various procedures based on their 
characteristics. It has been proved that it is possible to set quickly and accurately the 
book value of intangible assets in case it has not been previously included in the 
Association’s accounts. The value of intangible assets is set on the basis of the 
difference of asset and yield values. 
 
Keywords: valuation of assets, intangible assets, association, yield method, equity 
method 
 

 
1 Introduction 
 
Provided an Association of two or more persons which is not a 
legal subject intends to change their status into a capital 
company, it has to be established first. The Association’s asset 
subsequently becomes the company’s asset by depositing it into 
the newly established company. In our case the asset of the 
modelled Association of two natural persons is transferred into 
the newly established limited company (Ltd.). Accountancy Act 
No. 563/1991 Coll. requires setting the value of the deposit. The 
asset can be valued using acquisition method, at own production 
expenses, reproductive price, etc. It is necessary to set the value 
of the Association’s asset for this purpose in order to gain an 
accurate monetary calculation of the deposit. The valuation of 
company’s asset is made by several methods. Since the asset is 
classified according to its type we specifically deal with the 
setting of the value of intangible assets. An Association is 
defined in the Civil Code, Act No. 89/2012, §27160-§2717 
(Czech Republic, 2012a). The rights and obligations of 
Association’s members and the members of a limited company 
are defined in Trade Company and Syndicate Act No. 90/2012 
Coll., i.e. Trade Corporation Act (Czech Republic, 2012b). 
 
The valuation of Association’s asset is addressed by both the 
Accountancy Act No. 563/1997 Col. & the Asset Valuation Act 
No. 151/1997 Col., which deals with the valuation of asset and 
the adjustment of certain acts of law. 
 
2 Literary research 
 
An association is formed by the contractual obligation of two or 
more natural persons. The number of Association’s members is 
not enclosed or limited; other natural persons can enter the 
Association in the course of its existence as well as they can quit 
the Association. The formation of Association does not require a 
written contract. The oral agreement of the Association’s 
members bears the same gravity. In case of the association of the 
asset the list of the items must be made (Bezouška, Piechiczová, 
2013). 
 
The association is not eligible to legal subjectivity and therefore 
it is not eligible to the rights and obligations, moreover, it cannot 
possess, sell or donate anything. The asset acquired in the course 
of the activities of Association’s members becomes a shared 
asset of the members. There is no obligation for Association’s 
registration (Nývltová

, Marinič, 2010). 

 
If two or more natural persons take on contractual obligations in 
the Association, if they associate and make a mutual effort to 

achieve a common purpose by their activities or their investment 
of asset, they are obliged to meet the commitment. The share of 
asset of Association’s individual members should be included in 
the contractual obligation. If it is not addressed in such a 
manner, the shares of all the Association’s members are equal 
(Horáková, 2014). 
 
Act No. 89/2012 Col. §2727 prohibits every Association’s 
member from acting in a competitive manner in relation to their 
common purpose. If such action is committed, the Association’s 
members may require its termination (Czech Republic, 2012a). 
 
If an Association’s member begins to do book-keeping, all the 

other members must do so as well (Nývltová, Marinič, 2010). If 
an Association’s membership is terminated, the issue of a 
member’s asset rights must be settled (Doležal et al., 2018). 
 
The Association’s members provide the third parties with the 
guarantee jointly and severally. In contrast, all the members of a 
general partnership (G.p.) provide a guarantee in an unlimited 
manner with the whole commercial and personal asset. In the 
case of capital companies, such as a limited company (Ltd.), 
such type of legal person is liable to provide unlimited 
guarantee. However, the individual members of a limited 
company provide a guarantee with up to the limit of the amount 
of the difference between the paid deposit obligation and the 
amount recorded in the Commercial Register at the moment of a 
call for the fulfilment to the creditor. In a public limited 
company (PLC) the shareholders are not obliged to provide a 
guarantee with any liabilities; they are only liable to payment 
obligation (Hobza et al., 2015). 
 
The valuation of asset is defined in the Asset Valuation Act No. 
151/1997 Col., which deals with the valuation of asset and the 
adjustment of certain acts of law. Act No. 151/1997 Coll. §2 
Article 1 states that the asset and the service are valued in the 
usual manner provided the law does not provide an alternative 
way of valuation (Czech Republic, 1997). The usual price is a 
price which is usual on the sale of identical or similar asset or in 
case of the provision of an identical or similar service in 
commerce in the country on the day of valuation. It includes the 
consideration of all the circumstances which influence the price 
without being affected by the influences of extraordinary 
circumstances in the market, personal situation of the seller or 
the purchaser, or the influence of particular delight. 
 

Svačina (2010) claims an intellectual asset belongs to intangible 
assets. It includes copyrights, related works, software and 
databases. In case of the valuation of intangible assets, it is 
possible to use several ways of valuation. For instance, the first 
way is a valuation on the basis of purchase price, i.e. the value of 
intangible asset is equal to the value of purchase price (Falson, 
2019). Next, the other way of valuation is a valuation on the 
basis of replacement cost, i.e. the price of asset at the moment of 
its purchase and record in the books. Last but not least it is a 
valuation based on own costs, i.e. the self-made intangible assets 
the costs of which are the costs of their production (Sandner, 
2010). 
 
The majority of the company’s intangible assets generate 
premium revenues. The intangible assets are sources which 
provide competitive advantages (Reimsbach, 2013). 
 
Chung et al (2014) demonstrates and describes eight models of 
the valuation of intangible assets. They are income-based model, 
cost-based model, market-based model, excess operating profits 
model, premium pricing model, cost savings model, royalty 
savings model and option model. 
 
Pastor et al. (2017) deals with the list of the most frequently used 
methods of the valuation of intangible assets. However, he adds 
that the international bookkeeping standards only deal with an 

- 287 -