AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

creditor to the controlled party. It means that both parties would 
avoid external financial resources. 
 
The individual levels of the influence of controlling corporations 
are the influence, controlling and group of companies. The 
influential party refers to each party that significantly influences 
the conduct of the business corporation by its decision-making. 
The influential party is according to S. 74 (1) Act No. 90/2012 
Sb. a party that may exercise a direct or indirect crucial influence 
in the specific business corporation. The highest level is the 
group of companies. The English literature often terms this level 
as ‘holding’ (Fialová, Fiala, 2011). It refers to a group of legal 
entities with one or more controlling parties (holding 
corporations) and several controlled parties (Šelleng, 2018). 
Moghaddam et al. (2011) argues that holding corporations are 
one of the most important structures of legal entities which meet 
requirements for the stable economic growth. On the other hand, 
Cho (1998) declares that the ownership structure influences 
investments within corporations and thereby influences their 
total value. 
 
Pursuant to S. 79 (3) Act No. 90/2012 Sb. the group of 
companies shall publish its existence on the internet websites. 
Together with this, a report on the compensation for potential 
injury to the controlled party within the group of companies 
must be published. In the event of injury, BCA allows 
compensation not only in the form of financial compensation, 
but also in the form of any other consideration including 
demonstrable benefits arising from the membership in the group 

of companies (Korotvička, 2013). 
 
According to S. 75 (2) Act No. 90/2012 Sb. the controlling party 
must have no less than 40% of all votes in the business 
corporations (Czech Republic, 2012b). Under S. 75 (4) Act No. 
90/2012 Sb. it is stipulated that the controlling party may also 
become a party that alone or together with parties acting in its 
behalf disposes of no less than 30% of rights to vote; in addition, 
this proportion represented more than 50% of rights to vote of 
the parties present at the sessions of the supreme body in the last 
3 consecutive years. 
  
S. 151 – S. 167 of Act No. 89/2012 Sb. stipulates a legal 
definition of legal entities. It further imposes conditions that 
legal entities shall observe in order to become a member of legal 
entity body or to represent another legal entity within this body 
(Czech Republic, 2012a). 
 
The issue of the review of the report on relations between 
controlling and controlled parties is the subject-matter of the 
following case study. 

3 Materials and methods 
 
The model case describes selected groups of legal entities that 
entered into specific contracts and whose legal relations in the 
issue of the controlling and controlled party are regulated under 
Act No. 90/2012 Sb.; firstly, the model case will demonstrate the 
identification of the controlling and controlled party from the 
report on relations drawn up by the controlling party within the 
specific accounting period. 
 
The analysis of documents will thereby be carried out. The 
analysis of documents is a set of methodological procedures 
used for gaining information from documentary sources in the 
study of social phenomena and processes to explore specific 
research issues in order to deal with specific research issues. It is 
a highly practical method of analyzing that was devised for data 
collection when carrying out a research in which documents can 
be used as primary or secondary source of information. It is 
assumed that the documents are or can be considered as reliable 
evidence of phenomena that occur in the real world. This is 
closely connected with official documents, yet it can also relate 
to unofficial ones. Nevertheless, when carrying out a research, 
all documents that were used in the research should be subject to 
critical consideration. 
         

What also needs to be observed is the legislation that governs 
rights and obligations of controlling and controlled parties. It is 
in particular S. 71 – S. 86 Act No. 90/2012 Sb. and related 
regulations that need to be complied with. In. No. 89/2012 Sb., it 
is S. 151- S. 167, where rights and obligations of legal entities 
and individuals that represent them are stipulated, that will be 
used as a relevant material for the review (Czech Republic, 
2012a). 
 
The key goal of the article is to decide whether injury was 
inflicted on the controlling party or other members of the group 
of companies according to S. 71 and S. 72 Act No. 90/2012 Sb., 
and to decide whether the report on relations complies with 
formal rules under S. 82 Act No. 90/2012 Sb. 
 
The model case demonstrated a high assumed probability of 
injury inflicted on the controlled party in the form of inadequate 
financial performance under contracts made between the 
controlling and controlled party. All the same, by this conduct, 
injury can be also inflicted on a party involved, in this case TC 
(Transport Corporation), which is the minority owner. 
 
The review of prices charged by contracts of lease made between 
the controlling and controlled party will be carried out by 
comparative methods after the usual prices have been identified. 
What will also be carried out is the inspection of payments of 
these contractual prices according to financial statements of the 
legal entities concerned. The integral part of the review of 
contracts that were made will be also other types of contracts 
that were issued within the group of companies. What will be 
compared is the adequacy of the required and performed 
consideration. At the same time, it will be reviewed whether 
obligations arising from the contracts are duly performed. 
 
Furthermore, we will focus on the analysis of issued and 
received invoices of the controlled party XYZ. What will be 
further drawn up is the list of all contracts received or issued by 
the controlled party XYZ. Based on the Report on relations all 
issued and received invoices for which a financial consideration 
was performed will be calculated. The subsequent structure of 
issued and received invoices will refer to financial relations 
between the controlling, controlled and other involved parties. In 
this way it is easier to decide whether injury was inflicted on one 
of the parties. 
 
Based on scientific observations a qualitative and quantitative 
research will be conducted in both areas of the analysis of the 
Report on relations and the list of issued and received invoices 
by the controlled party XYZ. 
 

3.1 Structure of relations between parties 
 
In the event of considering legal relations between corporations 
it is always necessary to correctly identify controlling and 
controlled parties. According to the available information 
regarding these legal relations between the controlling and 
controlled party, corporation ABC is considered to be the 
controlling one. Corporation ABC holds 70% of shares of 
controlled corporation XYZ which means that corporation ABC 
is the majority owner of XYZ and thereby meets the 
requirements for exercising the right of the controlling party 
according to S. 75 (2) Act No. 90/2012 Sb. (Czech Republic, 
2012b). It is in particular the value of 2,100,000 CZK from the 
total registered capital of XYZ Corporation, which equals to 
3,000,000 CZK. However, the structure of the corporations has 
yet to be completed. ABC Corporation is controlled by another 
corporation which is corporation DEF with a residence abroad. 
Corporation XYZ is a member of international group DEF 
dealing mainly with outdoor advertising. The next significant 
shareholder and, at the same time, the minority owner of 
corporation XYZ is an unnamed transport corporation 
(hereinafter ‘TC’) which holds 28% of shares which equals to 
840,000 CZK. Pursuant to S. 75 (2) Act No. 90/2012 Sb. TC is 
not therefore the controlling party. However, there is another 
minority shareholder (hereinafter ‘Z’) who owns 2% of shares 

- 322 -