AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

from the registered capital of XYZ Corporation (Czech 
Republic, 2012b). This shareholder thereby fails to meet 
requirements under S. 365 (2) Act No. 90/2012 Sb. for exerting 
the decisive influence in the controlled corporation XYZ. 
Concerning this issue, BCA stipulates that to exert the decisive 
influence of the shareholder, it is necessary (under S. 365 (2) No. 
90/2012 Sb.) to own no less than 5% of the registered capital of 
the corporation which equals to 60,000 CZK in this particular 
case (Czech Republic, 2012b). In 201X, shareholder Z was in a 
very specific position since he was a minority shareholder of 
corporations XYZ although, at the same time, this person was 
the Chairman of the Board on behalf of the controlled 
corporation and, simultaneously, held a position of the corporate 
agent of corporation ABC on behalf of the controlling party. 
Throughout the examined period, though, marked fluctuations in 
the number of shares held by individual shareholders occurred. 
At a specific moment, shareholder Z owned only 1.3333% of 
shares (namely 40,000 CZK); however, at the end of the period, 
he again had 2% of shares. Shareholder Z and corporation ABC 
saw the fluctuation of 0.667% of shares (namely 40,000 CZK) 
that occurred between them. When examining the whole network 
of the corporation including their contracting partners, mutual 
contracts between seven corporations engaged in different 
activities are to be dealt with. The remaining corporations will be 
marked as X1 – X4. Nevertheless, activities of all these 
corporations can be combined. The provision of advertising 
areas by XYZ Corporation for remuneration from DEF 
Advertising Corporation may be given as an example.  

 

Fig. 1. The development of selected economic ratios of 
corporation XYZ in 1996-2016 

 

Source: www.justice.cz; Public register and the Collection of documents. 

 

The development in Fig. 1 demonstrates the fluctuation in both – 
performances and performance consumption of corporation 
XYZ. The profit began to plunge after taxation after the 
economic crisis in 2008. 
 
For a more careful consideration of the development of the 
situation of corporation XYZ, we can compare its performances 
with an average annual degree of inflation which is depicted in 
Fig. 2.  

 

Fig 2. The comparison of performances of corporation XYZ and 
year-on-year inflation (100% = 1996) 

 

Source: www.justice.cz; Public register and the Collection of documents, 
Czech Statistical Office. 

In case a corporation flourishes, its performances should 
annually increase by no less than the degree of inflation in the 
specific year. The corporation responds to the inflation increase 
by pushing up prices of its products and services (Irima, Stancu, 
2013). Fig. 2 shows that performances of the corporation began 
to plunge since 2010 and began to increase no less than 4 years 
later.  
 
Fig. 3 illustrates individual relations between the controlling and 
controlled party and other minority owners. 
 
Fig. 3. Relations between the members of the group of 
companies 

 

Source: Author’s own graphic interpretation. 

4 Results 
 
Having conducted the research, there was a certain deficiency in 
the Report on relations for this particular model case. It is an 
inaccurate identification of legal entities as (parties) controlling 
and controlled. This is directly contrary to Act No. 90/2012 Sb. 
The controlled corporation XYZ is controlled on the basis of 
majority ownership of its shares by the ABC Corporation. 
According to another research, it may be stated that s. 82 (2) (b - 
d) Act No. 90/2012 Sb. has always been formally and correctly 
fulfilled by XYZ. Only a different degree of accuracy may be 
noted. In the period under review, there were minor fluctuations 
in the number of held shares of the controlled corporation XYZ 
between the controlling ABC Corporation and the minority 
shareholder Z. Content deficiencies of the Report on relations to 
be reproached involve a list of contracts. The list of contracts 
does not include all contracts made between the controlling party 
and the controlled party. For this reason, it is necessary to remark 
that s. 82 (2) (e) of Act No. 90/2012 Sb. was not properly 
fulfilled. 
 
Yet, according to the information available, it may be claimed 
that s. 82 (2) (a) Act No. 90/2012 Sb. was not sufficiently 
fulfilled either, but it was not such a serious error that would 
cause any injury to the controlled party or other member of the 
group of companies. Act No. 90/2012 Sb. does not clearly 
regulate the way in which the structure of controlling and 
controlled parties is to be expressed in reports on relations. In 
this case, however, the Report on relations contained a 
combination of graphical and textual representation, with the 
former being depicted as the first. Not all shareholders were 
included in the graphical representation though as they were only 
listed in the textual section below the graphical representation. 
Judging from experience, it may be argued that on viewing the 
graphical representation, shareholders can easily be omitted in 
the textual part. 
 
Further formal shortcoming was found while examining the list 
of all contracts included in the Report on relations. It 
encompassed two contracts that were classified as oral by the 
controlling company and were not listed in the contracts. 
Specifically, it was the rental of advertising space and of office 
space. However, receivables from them were normally invoiced 
to the controlled company. It was also found that several 
contracts made in writing were not included in the Report on 
relations. Apart from that, the existence of the contracts is 
supported by accounting transactions of performance whose 

- 323 -